Työsuhde Osakeoptiot Hinnalla

Työntekijän optio - ESO: n poistaminen Työntekijöiden optio-oikeudet - ESO: n työntekijät joutuvat yleensä odottamaan määrätyn oikeuden syntymisajankohtaa ennen kuin he voivat käyttää optiota ja ostaa osakekannan, koska optio-oikeuksien periaate on yhdenmukaistaa työntekijöiden ja osakkeenomistajien kannustimia Yrityksestä. Osakkeenomistajat haluavat nähdä osakekurssien nousun, joten työntekijöiden palkitseminen, kun osakekurssi kohoaa ajan myötä, takaa, että kaikilla on samat tavoitteet. Optiosopimuksen toimivuus Oletetaan, että johtaja on saanut optio-oikeuksia ja optiosopimus sallii johtaja hankkia 1 000 osaketta yhtiön osakekannasta, joka on 50 euroa osakkeelta. 500 osaketta kahden vuoden kuluttua ja jäljelle jääneet 500 osaketta kolmen vuoden lopussa. Vesting tarkoittaa työntekijää, joka omistaa optio-oikeudet, ja ansaitseminen motivoi työntekijää pysymään yrityksen kanssa, kunnes vaihtoehdot tulevat. Esimerkkejä optio-oikeuksien käyttämisestä Samalla esimerkillä oletetaan, että osakekurssi nousee 70: een kahden vuoden kuluttua, mikä on yli optio-oikeuksien toteutushinnan. Toimitusjohtaja voi hankkia 500 osaketta, jotka ovat 50-kertaisia, ja myydä nämä osakkeet 70 markan markkinahinnalla. Kauppa synnyttää 20 osaketta eli 10 000 osaketta. Yrityksellä on kokenut johtaja kahden vuoden ajan, ja työntekijä hyötyy optio-oikeuksista. Jos sen sijaan osakekurssi ei ylitä 50: n osakekurssia, johtaja ei käytä optio-oikeuksia. Koska työntekijä omistaa 500 osaketta kahden vuoden kuluttua, johtaja voi jättää yrityksen ja säilyttää optio-oikeudet, kunnes optiot päättyvät. Tämä järjestely antaa johtajalle mahdollisuuden hyötyä osakkeen hinnan noususta tiellä. Yritystoiminnasta aiheutuvat kustannukset ESO: t myönnetään usein ilman työntekijän käteiskustannuksia. Jos merkintähinta on 50 osaketta kohden ja markkinahinta on 70, esimerkiksi yritys voi yksinkertaisesti maksaa työntekijälle näiden kahden hinnan välisen erotuksen kerrottuna optio-oikeuksien lukumäärän perusteella. Jos 500 osaketta on luovutettu, työntekijälle maksettu summa on (20 x 500 osaketta) tai 10 000. Tämä poistaa sen, että työntekijä ostaa osakkeet ennen kuin varastosta myydään, ja tämä rakenne tekee vaihtoehdoista arvokkaamman. ESO: t ovat työnantajalle kustannuksia, ja optio-oikeuksien antamisesta aiheutuvat kustannukset kirjataan yhtiön tuloslaskelmaan. Työntekijöiden osakeoptioiden tuntemus Onko uudella työpaikallasi tarjolla optioita sinulle Monille on suuri kannustin liittyä uusiin yrityksiin. Googlen (GOOG) on oltava korkeimman profiilin esimerkki, jossa legendaariset tarinat tuhansista alkuperäisistä työntekijöistä tulevat monien miljonäärien joukkoon, mukaan lukien talon talonhoitaja. Seuraavassa on joitakin tietoja, joiden avulla voit ymmärtää optio-oikeuksia hieman paremmin, jos olet hämmentynyt siitä, miten he työskentelevät. Miten optio-oikeudet toimivat Vaikka henkilöstön optio-oikeudet ovat menettäneet hieman kiiltonsa, koska maailmanlaajuinen rahoitusmarkkinoiden sulaminen - korvaten yhä enemmän rajoitetuilla varoilla - vaihtoehtojen osuus on edelleen lähes kolmasosa executive-kannustuspakettien arvosta Palkitsemisalan konsulttiyritys James F. Reda Associates. Haluatko optio-oikeuksia? Löydät ne vaikeammin näinä päivinä, lähinnä verolakeja koskevien muutosten ja viimeaikaisten pudotusten takia työntekijöistä, jotka työskentelevät taantuman kohteena oleville yrityksille ja jotka ovat kyllästyneet pitämään irti rahaa, arvottomia vaihtoehtoja . Itse asiassa työntekijöiden optio-oikeudet ylsivät suosioon jo vuonna 1999. Mutta jos pisteet keikan kanssa vaihtoehtoja, harhaoppaan miten se toimii. Optio-oikeuksien antamisen ansiosta voit ostaa yrityksesi osakekannasta tiettynä ajankohtana ja tiettynä ajankohtana. Käytä GOOG: ta esimerkkinä. Voit sanoa, että olitte joukossa niitä onnekkaita Nooglersia, jotka palkittiin takaisin, kun GOOG: n optio-oikeuksia oli myönnetty 500: llä. Sinulla on oikeus ostaa 1000 osaketta 500 (avustushinta) kahden vuoden kuluttua (oikeuden syntymisajankohta) ja sinulla on kymmenen vuotta aikaa käyttää Vaihtoehdot (osta osakkeet). Jos Googlesin osakekurssi on alle 500, kun osakkeesi on annettu, ne ovat pois rahoista ja sinun onnea. Sinun ei tarvitse ostaa osakkeita tappiollisesti, he vain vanhentuvat arvoltaan, ellei kantta levitä ja ylittää sen lakko-hinnan - tai jos yritys ylivoimaisesti päättää arvioida alkuperäisen käyttöhinnan uudelleen. Mutta jos GOOG on yli 1000, niin se on nyt, crack avaa samppanjaa youre rahaa Voit ostaa 1000 osaketta 500, sitten myydä ne ja taskussa puoli miljoonaa dollaria voittoa. Varo, että seuraa verolaskelma. Joissakin tapauksissa voit käyttää vaihtoehtoja ja jatkaa varastossa vähintään vuoden ajan ennen niiden myyntiä ja maksaa alhaisemman verokannan. Vaihtoehdoilla on joukko verotuksellisia seurauksia. Jos sinulla on kysyttävää optio-oikeuksista, pyydä neuvojaa. Työntekijöiden osakeoptioiden heikkous Huolimatta siitä, että vaihtoehdot voivat tehdä miljonäärejä pois massoista, on joitakin haittapuolia: Optio-oikeudet voivat olla hieman monimutkaisia. Esimerkiksi erilaisilla optio-oikeuksilla on erilaiset verotukselliset seuraukset. Pätemättömiä optioita ja kannustinohjelmistoja (optio-oikeuksia), joilla on molemmat erityisiä vero-laukaisijoita. Asetukset voivat vanhentua arvottomiksi. Kuvittele avustuksen jännitystä, jota seurasi flopin tuska. Sen sijaan, että toimisivat työntekijöiden kannustimena, vaihtoehtojen, jotka on myönnetty kompastuskannalle, voi olla haurasta moraalia. Tietäen, milloin ja miten käyttää optio-oikeuksia voi olla hermovaikuttavuus. Onko varasto päässyt huippuun Voiko se koskaan nousta takaisin historiallisilta alhaisilta tasoilta? Käytä ja pidä tai käytä ja myy. Ja voit saada liian sijoittaa yrityksen varastossa. Pitämällä vaihtoehtoja voi johtaa tuhlaukseen tai kaatumiseen. Sinä et voi lainata heitä, ennen kuin ne ovat rahoissa ja taskussa. Työntekijöiden optio-oikeudet voivat olla ylimääräinen varallisuuden rakentaja. Kun yhtiön osakekurssi ja osakepalkkaus nousevat, se on melkein kuin pakotettu säästötili. Ja se voi olla hyödyllinen vaihtoehto. Neda Jafarzadeh on NerdWalletin talousanalyytikko. sivusto, jonka tarkoituksena on auttaa sijoittajia tekemään parempia taloudellisia päätöksiä rahansa ansiosta. Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat tekijän näkemyksiä ja mielipiteitä, eivät välttämättä vastaa NASDAQ OMX Groupin, Inc: n tietoja. Home 187 Artiklat 187 Työntekijöiden optio-oikeudet Perustietoa optio-ohjelmista on perinteisesti käytetty yrityksille palkitsemaan ylintä johtoa ja avainhenkilöitä ja liittävät heidän etuisuutensa yhtiön ja muiden osakkeenomistajien etuihin. Yhä useammat yritykset kuitenkin pitävät nyt kaikki työntekijänsä tärkeänä. 1980-luvun lopulta lähtien optio-oikeuksien haltijoiden määrä on kasvanut noin yhdeksän kertaa. Vaikka vaihtoehdot ovat merkittävin yksittäisen osakekorvauksen, rajoitetun kannan, fantomivaraston ja osakepalkkio-oikeuksien suosio on kasvanut, ja ne ovat myös harkitsemisen arvoisia. Laaja-alaiset vaihtoehdot pysyvät ennallaan korkean teknologian yrityksissä ja niitä on käytetty laajemmin myös muilla aloilla. Suuremmat julkisen kaupankäynnin kohteet kuten Starbucks, Southwest Airlines ja Cisco antavat nyt optio-oikeuksia useimmille tai kaikille työntekijöilleen. Monet huipputekniikan yritykset, jotka ovat tiukasti mukana, ovat myös riveissä. Vuodesta 2014 lähtien yleinen sosiaaliturva arvioi, että 7.2 työntekijää hallinnoi optio-oikeuksia ja luultavasti useita satoja tuhansia työntekijöitä, joilla on muita yksilöllisiä osuuksia. Tämä on alhaisimmillaan vuoden 2001 huipputasosta, kun numero oli noin 30 korkeampi. Lasku johtui suurelta osin kirjanpitosääntöjen muutoksista ja osakkeenomistajien paineesta vähentää osakepääomasta lainaa julkisissa yrityksissä. Mikä on optio-oikeus Optio-oikeus antaa työntekijälle oikeuden ostaa tietyn määrän osakkeita yhtiössä kiinteällä hinnalla tietyn määrän vuosia. Optio-oikeuksien hinta on nimeltään avustushinta ja se on yleensä markkinahinta optio-oikeuksien myöntämishetkellä. Työntekijät, joille on myönnetty optio-oikeuksia, toivovat, että osakekurssi nousee ja että ne pystyvät käteisvaroihin käyttämällä osakekannan ostoa alemmalla avustushinnalla ja myymällä sitten osakekurssi nykyisellä markkinahinnalla. Optio-ohjelmia on kaksi pääasiallista tyyppiä, joista jokaisella on ainutlaatuiset säännöt ja verotukselliset seuraukset: pätemättömät optio-oikeudet ja kannustinjärjestelmä (ISO). Optio-ohjelmat voivat olla joustava tapa jakaa omistajuus työntekijöille, palkita heidät suorituskyvylle ja houkutella ja säilyttää motivoitunut henkilöstö. Kasvun suuntautuneille pienemmille yrityksille vaihtoehdot ovat erinomainen tapa säilyttää rahat samalla kun työntekijöille annetaan tulevaisuuden kasvu. Niillä on myös merkitystä julkisille yrityksille, joiden etuusjärjestelmät ovat vakiintuneet, mutta jotka haluavat sisällyttää työntekijät omistukseensa. Vaihtoehtojen laimentava vaikutus, vaikka se myönnettiin useimmille työntekijöille, on tyypillisesti hyvin pieni ja sitä voidaan kompensoida niiden mahdollisella tuottavuudella ja työntekijöiden säilyttämisellä. Optiot eivät kuitenkaan ole olemassa olevien omistajien mekanismi, jolla myydään osakkeita, eivätkä yleensä ole sopimattomia sellaisille yrityksille, joiden tuleva kasvu on epävarmaa. Ne voivat myös olla vähemmän houkuttelevia pienissä, tiiviissä yrityksessä, jotka eivät halua julkistaa tai myydä, koska niiden on vaikea luoda osakkeiden markkinoita. Optio-oikeudet ja työntekijän omistusoikeus Omistajista riippuen vastaus riippuu siitä, keneltä kysyt. Edustajat kokevat, että vaihtoehdot ovat todellinen omistusoikeus, koska työntekijät eivät vastaanota niitä ilmaiseksi, mutta heidän on maksettava omat rahat osakkeiden ostamiseen. Toiset kuitenkin uskovat, että koska optio-ohjelmat antavat työntekijöille mahdollisuuden myydä osakkeitaan lyhyellä aikavälillä myöntämisen jälkeen, nämä vaihtoehdot eivät luo pitkän aikavälin omistajuusnäkökulmaa ja asenteita. Työntekijän omistussuunnitelman, mukaan lukien optio-ohjelma mukaan lukien, perimmäinen vaikutus riippuu paljon yrityksestä ja sen suunnitelman tavoitteista, sitoutumisesta omistuskulttuurin luomiseen, koulutuksen ja koulutuksen määrälle suunnitelmaan, Ja yksittäisten työntekijöiden tavoitteet (haluavatko ne pikemmin pikemmin kuin myöhemmin). Yrityksissä, jotka osoittavat todellista sitoutumista omistuskulttuurin luomiseen, optio-oikeudet voivat olla merkittävä motivaattori. Yritykset, kuten Starbucks, Cisco ja monet muut ovat avautumassa, osoittavat, miten tehokas optio-ohjelma voi olla yhdistettynä todellinen sitoutuminen kohtelemaan työntekijöitä kuten omistajat. Käytännön näkökohdat Yleensä optio-ohjelman suunnittelussa yritysten on harkittava tarkasti, kuinka paljon varoja ne ovat halukkaita asettamaan saataville, kuka saa optioita ja kuinka paljon työllisyys kasvaa niin, että oikea määrä osakkeita myönnetään vuosittain. Yleinen virhe on antaa liian monta vaihtoehtoa liian aikaisin, jättäen tilaa tuleville työntekijöille. Yksi suunnitelman suunnittelun tärkeimmistä näkökohdista on sen tarkoitus: onko suunnitelma tarkoitus antaa kaikille työntekijöille yhtiölle varoja tai antaa vain etua eräille avainhenkilöille. Haluako yritys edistää pitkäaikaista omistusta vai onko se Kertaluonteinen hyöty Onko suunnitelma tarkoitettu keinoksi luoda työntekijän omistus tai yksinkertaisesti tapa luoda lisää työntekijän etuja. Vastaukset näihin kysymyksiin ovat ratkaisevia määritettäessä erityisiä suunnitelman ominaisuuksia, kuten tukikelpoisuus, kohdentaminen, oikeuden syntyminen, arvostus, pitopäivät , ja osakekurssi. Julkaisemme Stock Options Bookin, erittäin yksityiskohtaisen opaskirjan optio-oikeuksille ja osakeostotarjouksille. Pysy ajan tasallaEmployee Stock Options: Arvostus ja hinnoittelu Issues John Summa. ESO: n perustaja, HTA: n perustaja, ESOs: n perustaja on monimutkainen asia, mutta sitä voidaan yksinkertaistaa käytännön ymmärrettäväksi, jotta ESO: n haltijat voivat tehdä perusteltuja valintoja pääoman korvauksen hallinnoinnista. Arvostus Jokainen vaihtoehto on enemmän tai vähemmän sen arvo riippuen seuraavista tärkeimmistä arvoista: volatiliteetti, jäljellä oleva aika, riskittömät korot, lakkohinta ja osakekurssi. Kun optio-apuraha myönnetään ESO: lle, joka oikeuttaa ostamaan 1000 osaketta yhtiön osakekannasta 50 euron lakkohintaan, esimerkiksi varaston myöntämispäivän hinta on tavallisesti sama kuin lakkohinto. Seuraavassa taulukossa on esitetty joitain arvostuksia, jotka perustuvat hyvin tunnettuun ja laajalti käytettyyn Black-Scholes - malliin optioiden hinnoittelulle. Olemme kytkeytyneet edellä mainituille avain muuttujille pitämällä muutamia muita muuttujia (eli hinnanmuutoksia, korkoja), jotka on määritetty ESO-arvon muutosten vaikutusten eristämiseksi aikamäärien hajoamisesta ja pelkän volatiliteetin muutoksista. Ensinnäkin, kun saat ESO: n avustuksen, kuten jäljempänä olevassa taulukossa todetaan, vaikka nämä vaihtoehdot eivät ole vielä rahoissa, ne eivät ole arvottomia. Niillä on merkittävä arvo, nimeltään aika tai ulkoinen arvo. Vaikka ajankohta vanhentumispe - rusteisiin tosiasiallisissa tapauksissa voidaan vähentää sillä perusteella, että työntekijät eivät voi jäädä yrityksen palvelukseen koko kymmenen vuotta (oletettu alla on kymmenen vuotta yksinkertaistamista varten) tai koska apurahan saaja voi tehdä ennenaikaisen harjoituksen, jotkut käyvän arvon oletukset Esitetään alla Black-Scholes-mallin avulla. (Jos haluat lisätietoja, lue, mikä on optiomyöntyvyys ja miten välttää sulkemisasetukset instrinsic-arvon alapuolella.) Olettaen, että pidät ESO-asiakirjoja voimassaolon päättymiseen asti, seuraava taulukko antaa tarkan arvion ESO: n arvoista. ja jos rahalla (osakekurssi on yhtä suuri kuin lakko). Esimerkiksi oletettu volatiliteetti on 30 (toinen oletus, jota käytetään yleisesti, mutta joka voi aliarvioida arvoa, jos todellinen volatiliteetti ajan mittaan osoittautuu korkeammaksi), näemme, että optioilla on 23 080 (23,08 x 1000 23 080 ). Ajan kuluttua kuitenkin sanotaan 10 vuoden kuluttua vain kolmeen vuoteen, ESO: t menettävät arvon (uudelleen olettaen, että varastojen hinta on edelleen sama), mikä laskee 23 080: stä 12 100: een. Tämä on aika-arvon menetystä. ESO: n teoreettinen arvo ajan myötä - 30 Oletettu volatiliteetti Kuvio 4: Rahamarkkinarahasto ESO: n käypä arvo 50 euron hinnalla eri olosuhteissa jäljellä olevasta ajasta ja volatiliteetista. Kuviossa 4 on sama hintatarjous, joka on annettu loppuun asti, mutta tässä lisätään korkeampaa oletettua volatiliteettitasoa - nyt 60, korkeintaan 30. Keltainen tontti edustaa pienempää oletettua volatiliteettia 30, mikä osoittaa vähäisempää käypää arvoa aikapisteitä. Punainen juoni toi puolestaan ​​arvot, joilla on suurempi oletettu volatiliteetti (60) ja ESOssa jäljellä oleva aika. On ilmeistä, että kaikilla korkeammilla haihtuvuustasoilla näytetään suurempi ESO-arvo. Esimerkiksi jäljellä olevalla kolmella vuodella, ei vain 12 000: n sijasta kuin edellisessä tapauksessa 30 volatiliteetilla, meillä on 21 000 arvoa 60 volatiliteetilla. Joten volatiliteettioletuksilla voi olla suuri vaikutus teoreettiseen tai käypään arvoon, ja niihin tulisi ottaa huomioon päätökset ESO: n hallinnoinnista. Alla olevassa taulukossa esitetään samat tiedot taulukon muodossa 60 oletetusta volatiliteetintasosta. (Lisätietoja ESOssa olevien optioiden arvojen laskemisesta: Black-Scholes-mallin käyttäminen.) ESO: n teoreettinen arvo koko ajan 60 Oletettu volatiliteetti